银川京东白条套现创新案例解决花呗套现燃眉之急

　　澎湃新闻见习记者 刘茜琳 

　　12月以来，有关互联网金融公司大裁员的消息不绝于耳，互金头部平台宜信CreditEase（下称“宜信公司”）甚至被曝“月底裁完三分之一”。实际上，从旗下的明星平台宜人贷来看，宜信公司确实业绩表现欠佳。华尔街投行摩根士丹利已在12月11日将宜人贷的目标股价从8.46美元降至6.5美元，自12月12日开始，宜信公司的CEO唐宁便开始了比往常更加密集的商业活动，在各大论坛中频繁刷脸，传达积极信息。

　　旗下公司繁多，业务条线混杂

　　宜信公司最初成立于2006年，十多年来旗下发展出多家子公司，资产管理规模已达数百亿元。然而，庞大规模之下，其架构却显得过于复杂，各子公司之间的业务更是盘根错节。在众多子公司中，最让人熟知的是旗下P2P网贷品牌宜人贷。

　　宜人贷于2015年登陆美国纽交所，成为了“中国P2P网贷平台第一股”，其成功上市也使母公司名声大噪，资金端更加充实，资管规模也越做越大。甚至某一段时间内，宜人贷的业绩即为宜信公司的体温计。

　　实际上，宜信公司旗下包含私募、信贷、网贷等多方面业务。公开资料显示，宜信公司的业务主打普惠金融和财富管理，分支业务的服务平台包括博诚保险、投米RA（智能理财）、好望角（移民金融）、宜农贷、宜信租赁、翼启云服等。然而，旗下品牌面向的客群和提供的服务项目却多有雷同之处。

　　以P2P网贷业务为例，一直以来，许多投资人受平台名气影响，只关注到了宜人贷。事实上，宜信旗下还有另一个未上市的网贷巨头——宜信惠民，合作方包括宜信财富、指旺财富、投米网、星火金服等。从中国互金协会信息披露系统数据来看，两个平台的经营数据差距较大。截至2018年11月30日，宜信惠民的累计借贷金额是宜人贷的2.18倍，累计借款人数是宜人贷的2.37倍，累计借贷笔数是宜人贷的3.12倍。然而，根据二者2017年财务报表，宜信惠民的净利润几乎是宜人贷的1/8（1.76亿元/13.18亿元）。

　　中国互金协会信息披露系统数据显示，截至11月30日，宜信惠民累计借贷金额2317.4亿元，借贷余额380.6亿元；累计借款人数339.9万人，累计出借人数121.1万人；累计代偿金额40.95亿元，累计代偿笔数28.7万笔。

　　宜人贷在互金协会披露的数据显示，截至11月30日，宜人贷的累计借贷金额1062.4亿元，借贷余额477.8亿元；累计借款人数143.6万人，累计出借人数159.1万人；累计代偿金额1.56亿元，累计代偿笔数0.6万笔。

　　可见，虽然宜人贷的借款人数少，但出借人多；累计借贷金额小，但借贷余额更高。“宜信内部将最优质的资源倾斜向宜人贷”的说法也并非捕风捉影，宜人贷的资产状况明显数倍优于宜信惠民，才能在底层规模不到宜信惠民半数的情况下，实现7倍以上的高额净利润。此外，出于监管部门对P2P网贷平台的合规要求，宜信公司还需应对旗下两家业务主体同时备案检查的情况。

　　Q3财报难看，股价持续下跌

　　进入2018年，宜人贷的发展突然失速。第三季度财报显示，宜人贷净营业收入11.2亿元，较去年同期下滑26%；净利润1.5亿元，同比减少50%；促成借款总额同比减少46%；投资者人数同比减少24%；借款人数同比减少50%。股价更是从2017年10月中旬的最高53.08美元跌至12月21日的最低价9.61美元，市值蒸发82%。